Yapay zeka dünyasının en büyük oyuncusu OpenAI, önümüzdeki dönemin altyapı ihtiyaçlarını karşılamak üzere devasa ve agresif bir yatırım stratejisi yürütüyor. Şirketin CEO'su Sam Altman, son dönemde Nvidia ve AMD gibi rakip yonga üreticileriyle imzaladığı milyarlarca dolarlık ortaklıkların yalnızca bir başlangıç olduğunu ve “önümüzdeki aylarda çok daha fazlasını beklemeniz gerektiğini” duyurdu.
Bu açıklama, Nvidia CEO'su Jensen Huang'ın, rakip AMD ile yapılan sıra dışı anlaşmadan haberdar olmadığını belirtmesinden kısa bir süre sonra geldi. Bu durum, OpenAI'ın sektörde ne kadar bağımsız ve hızlı hareket ettiğini bir kez daha gözler önüne serdi.
Nvidia ve AMD Ortaklıklarının Çift Taraflı Yapısı
OpenAI'ın son dönemde imzaladığı anlaşmalar, geleneksel alım satım ilişkilerinin ötesinde, stratejik hissedarlık ve teknoloji geliştirme ortaklıkları içeriyor.
- Nvidia ile Ortaklık: Nvidia, OpenAI'a 100 milyar dolara kadar yatırım yaparak şirkete hissedar oldu. Karşılığında, Nvidia, sunucular, sistemler ve ağ ekipmanları dahil olmak üzere yapay zeka donanımlarını OpenAI'a doğrudan satmaya başladı. Jensen Huang, bu satışların OpenAI'ı “kendi kendine barındırılan hiperskala” (self-hosted hyperscaler) olma hedefine hazırladığını belirtti.
- AMD ile Ortaklık: Bu anlaşma tam tersi bir yapıya sahip. AMD, hisselerinin %10'una kadarını (belirli hisse senedi fiyatı artışlarına bağlı olarak) OpenAI'a devretmeyi kabul etti. Karşılığında OpenAI, AMD’nin yeni nesil Instinct MI450 GPU yongalarını kullanarak çok yıllı bir dönemde 6 gigawatt (GW) kapasite satın alma ve bu çiplerin geliştirilmesine yardımcı olma taahhüdü verdi. Böylece OpenAI, AMD'ye hissedar haline geldi.
Trilyon Dolarlık Bahis: Stargate ve Finansal Riskler
OpenAI, bu yıl içinde yalnızca Stargate projesi kapsamında Oracle ve SoftBank ortaklığıyla 10 gigawatt (GW) kapasiteli tesisler için 500 milyar dolarlık taahhütte bulundu. Buna ek olarak, Oracle ile 300 milyar dolarlık bir bulut anlaşması da imzaladı. Toplamda, bu yılki altyapı anlaşmalarının değerinin 1 trilyon doları bulduğu tahmin ediliyor.
Bu ölçekteki yatırımlar eleştirel bir bakış açısıyla da değerlendiriliyor. Özellikle Nvidia ve AMD anlaşmalarının, Nvidia'nın esasen OpenAI'ın alımlarını hisse senedi karşılığında finanse etmesi nedeniyle, alışılagelmişin dışında bir finansman modeli olduğu belirtiliyor. Özellikle AMD ile yapılan anlaşmanın ödeme şekli, finans çevrelerinin dikkatini çekti; zira OpenAI, satın alacağı Instinct GPU'ların bedelini doğrudan nakit yerine, AMD'nin hisse senedi varantlarıyla (maksimum 160 milyon adede kadar) karşılayacak. Analistler, bu yapının, özünde, AMD’nin büyük bir müşterisinin alımlarını kendi kaynaklarıyla finanse etmesi anlamına geldiğini belirtiyorlar. Bu sıra dışı ödeme yöntemi ve AMD’nin yapay zeka alanındaki stratejik hamleleri hakkında daha fazla detayı AMD OpenAI Instinct GPU haberimizde bulabilirsiniz.
