Yapay zeka (YZ) donanımı pazarında Nvidia'nın ezici üstünlüğüne meydan okumaya çalışan AMD, OpenAI ile yaptığı genişletilmiş ortaklıkla teknoloji dünyasını şaşırttı. OpenAI’ın Geliştirici Günü’nde (Dev Day) duyurduğu GPT-5 Pro ve gelişmiş video aracı Sora 2 gibi yeni nesil modellerin altyapısını güçlendirmeyi amaçlayan bu ortaklık hakkında daha fazla detayı OpenAI'ın son güncellemeleri içeriğimizde bulabilirsiniz. OpenAI, aynı Dev Day etkinliğinde amiral gemisi ürünü ChatGPT'yi bir ekosistem merkezine dönüştürerek Booking.com, Spotify ve Figma gibi önde gelen şirketlerin araçlarını doğrudan entegre etti. ChatGPT'ye uygulama entegrasyonunun vizyonu, yapay zekayı insanların daha üretken ve yaratıcı olması için kullanacağı merkezi bir araç haline getirmektir. Ayrıca, Dev Day'de tanıtılan ve geliştiricilerin otonom yapay zeka ajanlarını (AI agents) prototipten üretime geçirmesini sağlayan stratejik araç seti AgentKit hakkında detaylı bilgilere ve yapay zeka ajanlarının pazardaki yükselişine OpenAI AgentKit duyuruldu: Yapay Zeka Ajanları Geliştirme Aracı içeriğimizden ulaşabilirsiniz. Pazartesi günü duyurulan bu dev iş birliği, AMD’nin Instinct GPU’larını (Nvidia’ya rakip çipler) OpenAI’nin iş yüklerine uygun hale getirmeyi ve önümüzdeki yıllarda milyarlarca dolarlık gelir elde etmeyi öngörüyor. Ancak anlaşmanın finansal yapısı, Wall Street analistlerinin dikkatini çeken asıl konuydu.

Bu devasa anlaşmanın ödeme şekli oldukça alışılmışın dışında: OpenAI, satın alacağı çiplerin bedelini doğrudan nakit veya kendi geliriyle değil, AMD'nin kendi hisse senedi varantlarıyla karşılayacak. Bu durum, AMD’nin sektördeki konumunu sağlamlaştırmak için ne kadar büyük bir risk aldığını gösteriyor.

Anlaşmanın Detayları: 6 Gigawatt'lık Yapay Zeka Kapasitesi

Anlaşma kapsamında, OpenAI, AMD’nin Instinct GPU’larını kullanarak çok yıllı bir dönemde toplamda 6 gigawatt (GW) bilgi işlem kapasitesi satın alma ve dağıtma taahhüdü verdi. Bu devasa kapasite, özellikle OpenAI’ın geleceğe dönük süper bilgisayar projesi olan 'Stargate' için hayati önem taşıyor ve tedarikin AMD’nin Nvidia’ya rakip yeni nesil Instinct MI450 GPU serisiyle başlaması planlanıyor. Bu, YZ veri merkezleri için bugüne kadarki en büyük altyapı kurulumlarından biri olarak görülüyor. AMD, bu anlaşmanın kendisi için milyarlarca dolarlık gelir getireceğini duyurdu.

Ödeme Planı: Koşullu Hisse Senedi Varantları

AMD, OpenAI’ye, belirli kilometre taşları başarıldıkça aşamalı olarak hak edilecek (vesting) 160 milyon adede kadar hisse senedi varantı sağladı. Bu kilometre taşları, büyük ölçüde AMD hisse senedi fiyatının artmasına bağlı.

Şeytanın Avukatı: Kim Kimi Finanse Ediyor?

UBS analisti Timothy Arcuri, bu alışılmadık finansman yapısını detaylıca inceledi. Arcuri, eğer tüm varantlar hak edilir ve OpenAI bunları satmadan elinde tutarsa (ki bu, AMD'nin piyasa değerinin 1 trilyon dolara ulaşmasını gerektirir), hisse senedi varlıklarının değerinin 100 milyar dolara kadar çıkabileceğini belirtti. Bu, OpenAI’nin tüm GPU alımlarını rahatlıkla karşılayabileceği anlamına geliyor.

Ancak Arcuri, daha olası senaryonun, OpenAI’nin AMD’ye olan borcunu ödemek için elindeki AMD hisselerini zaman içinde satması olduğunu savunuyor. Bu da, özünde, AMD’nin büyük bir müşterisinin alımlarını kendi kaynaklarıyla finanse ettiği anlamına geliyor.

OpenAI’ın bu devasa donanım yatırımının ardında yatan bir diğer stratejik neden ise, şirketin sadece dil modelleri sunmanın ötesine geçerek, kurumsal düzeyde karmaşık görevleri otonom olarak gerçekleştirebilen yapay zeka ajanları (AI Agents) geliştirmeye odaklanmasıdır. Bu vizyon, ChatGPT'nin sadece bir sohbet aracı olmaktan çıkıp, kullanıcıların Booking.com, Spotify ve Figma gibi önde gelen araçlara doğal dilde komutlar vererek erişebildiği tam işlevli bir ekosistem merkezine dönüşümüyle pekiştirilmiştir. Dev Day'de duyurulan AgentKit aracı, bu vizyonun somut bir parçasıdır ve piyasanın artık basit komutlara yanıt veren sistemler yerine, kendi başına karar alıp aksiyon alabilen entegre YZ çözümlerine kaydığının bir göstergesidir.

AMD İçin Asıl Değer: Geçerlilik ve Pazar Payı

Peki, AMD neden bu kadar karmaşık ve kendine yük getiren bir finansman modelini kabul etti? Cevap basit: doğrulama (validation) ve pazar payı. Arcuri’ye göre, OpenAI gibi bir devin AMD’nin YZ çipleriyle çalışmayı kabul etmesi, bu çiplerin 'herhangi bir YZ iş yükünü kaldırabileceği' anlamına gelen güçlü bir sinyaldir. Bu onay mührü, AMD’nin mevcut CPU müşterisi olan diğer büyük bulut hizmet sağlayıcılarına (CSP'ler) GPU satma yolunu açıyor. Bu ortaklık, özellikle OpenAI'ın yüksek doğruluk gerektiren iş yükleri için tasarladığı GPT-5 Pro gibi ileri seviye dil modellerini ve görsel yaratım aracı Sora 2'yi güçlendirecek olması nedeniyle kritik önem taşıyor.

Finansal yapı, Nvidia’nın OpenAI’ye doğrudan yatırım yaparak hızlı büyüyen YZ şirketinde hisse sahibi olma modeline kıyasla